新《證券法》已自2020年3月1日起施行。修訂后的《證券法》進(jìn)一步明確了非法證券活動(dòng)的表現(xiàn)形式和法律責(zé)任，并顯著提高違法成本。投資者應(yīng)當(dāng)知法守法，遠(yuǎn)離非法證券活動(dòng)，避免上當(dāng)受騙，保護(hù)自身合法權(quán)益不受侵害。
新《證券法》明令禁止非法證券活動(dòng)。修訂后的《證券法》對(duì)非法證券活動(dòng)有明確界定，主要包括：
1、嚴(yán)禁擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行證券。《證券法》規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法注冊(cè)；未經(jīng)依法注冊(cè)，任何單位和個(gè)人不得公開(kāi)發(fā)行證券。所謂公開(kāi)發(fā)行，是指向不特定對(duì)象發(fā)行證券，或者向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò)200人（依法實(shí)施員工持股計(jì)劃的員工人數(shù)不計(jì)算在內(nèi)）。非公開(kāi)發(fā)行證券，不得采用廣告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)方式。
2、嚴(yán)禁非法證券交易。按照《證券法》規(guī)定，證券交易當(dāng)事人依法買賣的證券，必須是依法發(fā)行并交付的證券。非依法發(fā)行的證券，不得買賣。交易的場(chǎng)所也有嚴(yán)格要求。公開(kāi)發(fā)行的證券，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或者在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易。而非公開(kāi)發(fā)行的證券，可以在證券交易所、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所、按照國(guó)務(wù)院規(guī)定設(shè)立的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓。
3、嚴(yán)禁擅自設(shè)立證券公司、非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)或者未經(jīng)批準(zhǔn)以證券公司名義開(kāi)展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)。證券行業(yè)屬于特許經(jīng)營(yíng)行業(yè)?！蹲C券法》規(guī)定，未經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得以證券公司名義開(kāi)展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)。除證券公司外，任何單位和個(gè)人不得從事證券承銷、證券保薦、證券經(jīng)紀(jì)和證券融資融券業(yè)務(wù)。
4、嚴(yán)禁非法開(kāi)設(shè)證券交易場(chǎng)所。開(kāi)設(shè)證券交易場(chǎng)所，須由國(guó)務(wù)院決定，決策層次極高，是十分嚴(yán)肅的?！蹲C券法》規(guī)定，證券交易所、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所的設(shè)立、變更和解散由國(guó)務(wù)院決定，并且按照國(guó)務(wù)院規(guī)定設(shè)立的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)為非公開(kāi)發(fā)行證券的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓提供場(chǎng)所和設(shè)施，具體管理辦法也由國(guó)務(wù)院規(guī)定?！蹲C券法》同時(shí)還明確，證券交易所必須在其名稱中標(biāo)明證券交易所字樣，其他任何單位或者個(gè)人不得使用證券交易所或者近似的名稱。
5、嚴(yán)禁出借自己的證券賬戶或者借用他人的證券賬戶從事證券交易。新《證券法》進(jìn)一步明確了證券交易實(shí)名制，規(guī)定“投資者應(yīng)當(dāng)使用實(shí)名開(kāi)立的賬戶進(jìn)行交易”，強(qiáng)調(diào)“任何單位和個(gè)人不得違反規(guī)定，出借自己的證券賬戶或者借用他人的證券賬戶從事證券交易”。和此前相比，對(duì)于出借賬戶活動(dòng)的違規(guī)及處罰認(rèn)定范圍，由單位擴(kuò)大至個(gè)人，這是需要投資者特別注意的。在民間，借用或出借親戚、朋友賬戶打新或炒股的情況比較普遍，在新《證券法》實(shí)施后，這類行為涉嫌違法，可能會(huì)面臨高達(dá)50萬(wàn)元的罰款。
6、嚴(yán)禁非法證券投資咨詢。證券投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)也是特許經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)；未經(jīng)核準(zhǔn)，不得為證券的交易及相關(guān)活動(dòng)提供服務(wù)。新《證券法》還特別明確了，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有下列行為：（一）代理委托人從事證券投資；（二）與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失；（三）買賣本證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的證券；（四）法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。
近年來(lái)，隨著資本市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放，一些非法境外證券活動(dòng)也趁機(jī)“拉虎皮作大旗”。對(duì)此，新《證券法》嚴(yán)令禁止，規(guī)定“在中華人民共和國(guó)境外的證券發(fā)行和交易活動(dòng)，擾亂中華人民共和國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)秩序，損害境內(nèi)投資者合法權(quán)益的，依照本法有關(guān)規(guī)定處理并追究法律責(zé)任”。對(duì)于推銷所謂原始股，號(hào)稱可以境外上市，或進(jìn)行境外指數(shù)、期貨交易、提供滬深股票“T+0”交易等等，都屬于違法行為，投資者千萬(wàn)不能參與。
為打擊防范非法證券活動(dòng)，維護(hù)證券市場(chǎng)正常秩序和廣大投資者的合法權(quán)益，修訂后《證券法》顯著提高違法成本，加大對(duì)違法行為的懲處力度。除責(zé)令改正或取締，沒(méi)收違法所得外，還處以罰款。罰款最高可達(dá)違法所得的十倍；沒(méi)有違法所得或者違法所得不多的，最高可以處以1000萬(wàn)元罰款。投資者參與非法證券活動(dòng)不受法律保護(hù)根據(jù)《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》的規(guī)定，“因參與非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)受到的損失，由參與者自行承擔(dān)”。也就是說(shuō)，投資者參與非法證券活動(dòng)不受法律保護(hù)。所以投資者一定要有自我保護(hù)意識(shí)，學(xué)法、知法、守法，千萬(wàn)不要抱僥幸心理。
